朱眉眉在话剧团里当演员, 跟导演吕莎相恋; 吕莎是有妇之夫, 更有一子学诚, 两人的关系受到很大压力. 眉眉怀了吕莎的骨肉, 因为不想拿掉孩子, 决定放弃如日方中的事业, 跟吕莎一同离开上海, 开始新生活. 眉眉诞下女婴, 取名海燕, 整天…

这年的除夕夜，何老先生和儿媳、孙女融融、另两位客人——融融表姐江秀霞、她的未婚夫孙家明一起过年。

洪水之后，海上慈善会派刘浩明到某村指挥尸体掩埋工作，浩明在那里与歌女如云及其父相逢，劝如云别唱艳曲，改唱《虞美人》，如云听从赢得满堂喝采，却引起了屠夫萨楮等人的不满。洪水再至，村人到上海避难，萨楮等人向浩明求助，浩明领着…